2013年注会财务成本管理知识点讲解：短期偿债能力比率

《财务成本管理》是注册会计师考试科目之一，为了帮助考生更加系统地复习备考，全面的了解注册会计师考试的相关重点，小编特整理了注册会计师考试《财务成本管理》相关知识点，希望能给您的备考带来一定的帮助，顺利通过考试!

【知识点2】短期偿债能力比率

短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。

(一)净营运资本

净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本—长期资产(非流动资产)

【提示】如果流动资产>流动负债，则长期资产<长期资本

分析时需注意的问题：

(1)净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，当全部流动资产没有任何流动负债提供资金来源，而是全部由净营运资本提供时，企业没有任何短期偿债压力。

【提示】净营运资本越大，财务状况越稳定。

(2)净营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。

(3)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较。把这个指标变成相对数形式，就是流动比率。

【注意】教材中，还提出了一个指标：净营运资本配置比率=净营运资本/流动资产，该指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的，二者可以换算。

【例·多选题】下列说法中，正确的是(　)。

A.净营运资本等于流动资产超过流动负债的部分

B.净营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产

C.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会提高财务状况的稳定性

D.当企业的长期资本不变时，增加长期资产会降低财务状况的稳定性

『正确答案』ABD

『答案解析』净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产，当长期资本不变时，增加长期资产会降低净营运资本，而净营运资本的数额越大，财务状况越稳定。

(二)流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

【分析】

(1)就反映短期偿债能力来看，一般情况下，该指标越大，表示短期偿债能力越强，该指标越小，表示短期偿债能力越差。

(2)不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。

(3)西方财务管理中，多认为生产型企业的合理流动比率为2。但最近几十年的发生了新的变化，许多成功的企业该指标小于2。

(4)如果流动比率比上年发生较大变动，或与行业平均值出现重要偏离，就应对构成流动比率的流动资产和流动负债各项目逐一进行分析，寻找形成差异的原因。

(5)为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。

【注意】

流动比率指标假设全部流动资产都可以变为现金并用于偿债，全部流动负债都需要偿还。该假设存在三个问题：

(1)有些流动资产的账面金额与变现金额有较大的差异，比如：产成品等。

(2)经营性流动资产是企业持续经营所必需的，不能全部用于偿债;

(3)经营性应付项目可以滚动存续，无需动用现金全部结清。

因此，流动比率是对短期偿债能力的粗略估计。

此外，注意流动比率与净营运资本配置比率之间的关系

【例·单选题】某公司2009年末的流动比率为2，则2009年末的营运资本配置比率为(　)。

A.0.3

B.0.5

C.2

D.1.5

『正确答案』B

『答案解析』营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产—流动负债)/流动资产=1—1/流动比率=1—1/2=0.5。

(三)速动比率

速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收、预付款项等。另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等，称为非速动资产。

【分析】

(1)一般情况下，速动比率越高，表明企业短期偿债能力越强。

(2)速动比率过大，尽管偿债的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。

(3)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。一个原因：应收账款不一定都能变成现金(实际坏账可能比计提的准备多);另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。

【注意】计算题中，有时可能假定企业的流动资产由速动资产和存货构成。在这种情况下，指标之间的相互推算，需要注意特定的假设。

查看更多点击进入：常梦网   注册会计师 > 财务成本管理 > 财务成本管理辅导